تحلیل AUD/USD در بازار 2025

جفت‌ارز AUD/USD در هفته‌های اخیر تحت‌تأثیر مستقیم شاخص احساس ریسک و جریان‌های نقدی سرمایه‌گذاران حرکت کرده است.
با وجود بازیابی نسبی، داده‌ها و تحلیل‌های جدید از ANZ Research نشان می‌دهد که این روند صعودی احتمالاً ناپایدار است و به‌زودی ممکن است با عقب‌نشینی روبه‌رو شود.

بازیابی احساس ریسک و تأثیر بر AUD/USD

یکی از عوامل اصلی بازگشت نرخ AUD/USD به سطح 0.65، بهبود احساس ریسک در بازار بوده است. طبق شاخص اشتهای ریسک ANZ:

• شاخص از کف -7 در 8 آوریل، به +1 در پایان آوریل بهبود یافته است؛
• پس از افت نوسانات، بازارهای سهام آمریکا بخشی از زیان‌های خود را جبران کردند.

با این حال، این بهبود پایدار تلقی نمی‌شود، چرا که ریسک‌های مرتبط با مذاکرات تعرفه‌ای آمریکا-چین و قدرت نرخ ارز چین (CNH) همچنان به‌عنوان موانع رشد عمل می‌کنند.

تحلیل تاریخی احساسات ریسک در AUD/USD

بررسی داده‌های تاریخی نشان می‌دهد زمانی که شاخص ریسک در محدوده «بیش از حد مثبت» قرار می‌گیرد، معمولاً بازگشت قیمت در AUD/USD اتفاق می‌افتد.

نقش چین:

• کاهش نرخ بهره (RRR) از سوی چین نشانه‌ای از ضعف ساختاری اقتصادی این کشور است؛
  
• شاخص PMI کایکسین (سفارش‌های صادراتی) در پایین‌ترین سطح از دسامبر 2022 قرار دارد؛
  
• بازار کار داخلی همچنان تحت فشار است؛
  
• سیاست‌های محرک پساکرونا اثری موقتی داشته‌اند و رشد پایدار اقتصادی محقق نشده است.
  
  

جریان‌های نقدی سرمایه‌گذاران در بازار AUD/USD

طی هفته‌های منتهی به پایان آوریل 2025، شاهد افزایش چشمگیر در خریدهای خالص سرمایه‌گذاران بوده‌ایم. اما طبق الگوهای تاریخی:

• این جریان‌های ورود سرمایه معمولاً باعث تقویت موقت AUD/USD می‌شوند؛
  
• با این حال، در ادامه، سرمایه‌گذاران خرد به‌عنوان فروشندگان خالص وارد عمل شده‌اند و فشار نزولی حفظ شده است.
  
  

نتیجه و پیش‌بینی آینده

پیش‌بینی کوتاه‌مدت: در صورت کاهش شاخص احساس ریسک ANZ، نرخ AUD/USD احتمال دارد به سطوح 0.60 تا 0.62 بازگردد.

عوامل تقویت‌کننده AUD:

• ورود نقدینگی سرمایه‌گذاران عمده؛
  
• کاهش فشار بر بازارهای صادراتی.
  

عوامل تضعیف‌کننده AUD:

• سیاست‌های ناپایدار اقتصادی چین؛
  
• پیامدهای پساکرونا بر اشتغال و تقاضا؛
  
• ضعف شاخص‌های PMI و رشد صنعتی.