۵ تأثیر مهم جنگ روسیه و اوکراین بر بازارهای مالی و بازار آپشن‌ها

جنگ روسیه و اوکراین یکی از بزرگ‌ترین بحران‌های ژئوپولیتیکی قرن حاضر به شمار می‌رود که تأثیرات عمیقی بر بازارهای مالی جهانی داشته است. از افزایش قیمت انرژی گرفته تا نوسانات شدید در بازار بورس، این جنگ نظم بازارها را بر هم زده است. در این میان، بازار آپشن‌ها نیز تحت تأثیر شدید تحولات سیاسی، اقتصادی و روانی ناشی از این جنگ قرار گرفته است.
در این مقاله، تأثیر جنگ روسیه و اوکراین بر بازارهای مالی به‌ویژه بازار آپشن‌ها را در ۵ بخش اصلی بررسی می‌کنیم.

۱. تأثیر کلی جنگ بر بازارهای مالی جهانی

با آغاز درگیری نظامی در فوریه ۲۰۲۲، بازارهای مالی جهانی با افزایش ناگهانی ریسک مواجه شدند. قیمت نفت و گاز طبیعی افزایش یافت و کشورهای اروپایی به دنبال منابع جایگزین برای انرژی خود رفتند. بازار سهام جهانی، از جمله شاخص‌هایی مانند S&P 500، DAX و Nikkei، نوسانات زیادی را تجربه کرد. سرمایه‌گذاران برای فرار از ریسک به سمت دارایی‌های امن مانند طلا و اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا هجوم بردند.

۲. تأثیر جنگ بر بازار انرژی و کالاها

روسیه یکی از بزرگ‌ترین صادرکنندگان نفت، گاز و گندم در جهان است. با اعمال تحریم‌های اقتصادی شدید علیه این کشور، زنجیره تأمین جهانی با اختلال مواجه شد. این اتفاق باعث افزایش شدید قیمت نفت، گاز، فلزات صنعتی و غلات شد. به‌دنبال این روند، نوسانات قیمتی در بازار آپشن‌های مربوط به کالاها نیز افزایش یافت.

۳. تأثیر جنگ بر بازار آپشن‌ها

افزایش نوسانات ضمنی (Implied Volatility)

در نتیجه افزایش عدم قطعیت ناشی از جنگ، نوسانات ضمنی در بازار آپشن‌ها به‌طور چشمگیری افزایش یافت. شاخص VIX به عنوان شاخص ترس بازار، به سطوح بالایی رسید. این اتفاق باعث شد قیمت آپشن‌ها – به‌ویژه آپشن‌های Put محافظتی – رشد چشمگیری داشته باشند.

رشد تقاضا برای آپشن‌های هجینگ

سرمایه‌گذاران به منظور محافظت از سرمایه خود، به استفاده از استراتژی‌هایی مثل Protective Put روی آوردند. بازار آپشن‌ها در این دوران به ابزاری مهم برای مدیریت ریسک تبدیل شد.

تغییر در Volatility Skew

Skew بازار به نفع Putها تغییر یافت. این تغییر نشان‌دهنده احساسات منفی معامله‌گران درباره آینده بازار بود.

منبع خارجی پیشنهادی:

برای آگاهی از وضعیت فعلی بازار آپشن‌ها می‌توانید به تحلیل‌های وب‌سایت CNBC مراجعه کنید.

۴. فرصت‌ها و چالش‌ها در بازار آپشن‌ها

افزایش نوسانات، فرصت‌هایی برای سودآوری ایجاد کرد، به‌ویژه برای معامله‌گرانی که از استراتژی‌هایی مثل Straddle و Strangle استفاده کردند. اما ریسک زیاد و کاهش نقدشوندگی در برخی بازارها، چالش‌های مهمی برای فعالان این حوزه ایجاد کرد.

۵. تأثیر بلندمدت جنگ بر بازار آپشن‌ها

جنگ روسیه و اوکراین نه‌تنها بازارهای سنتی مانند سهام و انرژی را تحت تأثیر قرار داد، بلکه تأثیرات عمیقی بر بازار آپشن‌ها گذاشت. افزایش نوسانات، رشد تقاضا برای هجینگ، تغییر skew بازار و فرصت‌های نوسان‌گیری از جمله پیامدهای این بحران هستند. آگاهی و تحلیل دقیق شرایط ژئوپولیتیکی برای هر معامله‌گر آپشن ضروری است.